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私募基金.实务创业者该知道的投资机构那些事儿

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事实上,私募股权指的是一种商业模式。基金管理人通过养老基金、保险公司、银行、慈善基金及富人等投资者筹集资金,将之投资于企业的股权或债权,并寻求在一定期限内将投资变现,将资金返还给投资者。

任何有雄心的创业者在创业的道路上总是不可避免地会与投资机构打交道,有兴趣的朋友可以回顾下工作室《公司不「缺钱」就不需要融资?》一文,因此,今天K先生就和大家简单聊下投资机构这个重要的市场参与主体。

私募股权基金是什幺?

根据证监会正式发布的《暂行办法》,私募基金是指在中华人民共和国境内,以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。非公开募集资金,是以进行投资活动为目的设立的公司或者合伙企业,资产由基金管理人或者普通合伙人管理,其登记备案、资金募集和投资运作适用本办法。(本文来源:K先生工作室微信公众号-ID :i-ksir)

因为我们可以看到,构成私募基金的要件有三:

第一,以投资活动为目的;

第二,存在资金募集行为;

第三,资产由基金管理人管理。

私募股权基金的组织形式

基金主要有三种类型:合伙制、公司制、契约制。

在实践中,因为税收等各方面的考虑,大量的私募基金採取了合伙制。自证监会颁布《私募投资基金监督管理暂行办法》以来,契约型私募基金迎来了井喷式的大发展。契约型基金与公司型及合伙型私募基金相比,主要优势在于合格投资者人数可以达到200人,在税收方面基金不做为纳税主体(事实层面不缴税)。但契约型私募不具备独立法人主体资格,不能直接做股权登记。

私募基金的运营体系

以上是以合伙制PE为例进行的图解

实际的项目运作流程

大家可以从上图看到,私募机构每天都会收到大量的项目材料,然而最终能够顺利被投资的是极少数,所以很多创业者抱怨说为什幺BP发给很多投资人都是石沉大海。其实这个是常态,因此掌握必要的融资技巧或者聘请专业的融资股权服务机构来提高融资效率是非常有必要的,有兴趣的朋友欢迎阅读《创业公司融资需要请专业服务机构幺?》一文。

私募投资机构尽调关注要点

当然,公司老闆也不要觉得被投资机构尽调发现很多的问题和存在的运营漏洞,而感到很紧张。(本文来源:K先生工作室微信公众号-ID :i-ksir)任何企业都会存在这样或那样的问题,只要不是致命的瑕疵,都不会影响投资机构最终的决策,只是影响相关的估值和交易条款等问题。

投资机构的退出方式

股权投资本质是一个投资 > 退出 > 再投资的循环过程。退出是指所投企业发展到一定阶段后,将股权转化为资本形式而获得利润或降低损失的过程。目前,退出方式主要有以下几种。

好了,今天就和大家聊到这儿,更多精彩内容敬请持续关注K先生工作室(ID:i-ksir)~

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编辑︱晓琴 审核︱ 晓琴

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